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GD信托-宏康12号安徽萧县集合资金信托计划-信托产品

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GD信托-宏康12号安徽萧县集合资金信托计划-信托产品

 

安徽百强县首次融资!AA融资+AA担保+足额市中心纯住宅用地抵押

安徽百强县首次融资!AA融资+AA担保+足额市中心纯住宅用地抵押
【排名前十信托-安徽萧县集合资金信托计划】
期限:24个月,付息方式:半年付息(6.20和12.20)
规模:2亿
基准:100万-1000万 8.3%
1000万以上   协议
资金投向:
受让融资人萧县交通投资有限责任公司(主体AA发债平台)持有的萧县宜居投资发展有限责任公司对应的83.33%股权收益权,用于补充融资人流动资金
还款来源:
1. 融资人萧县交投的经营性收入及对股权收益权的回购价款
2. 保证人萧县建投的经营性收入
3. 抵押土地的变现收入
风控措施:
1. 萧县建设投资有限责任公司(发债主体评级AA)提供连带责任担保
2. 市中心纯住宅用地抵押,价值3.17亿元,抵押率仅63%
推荐理由:
1.融资人萧县交投的实际控制人为萧县财政局,发行过18 萧县01、18 萧县02两项公司债券,市场信用情况良好。
2.交易对手所处地方政府层级为萧县,属于安徽省宿州市,2019年全国投资潜力百强区(县),位于安徽省北部,东接徐州,南临淮北,区域面积1,885.3平方千米。 萧县位于淮海经济区的核心区,对外交通极为便利。萧县2019年全年实现地区生产总值(GDP)378.6亿元,按可比价格计算,比上年增长8.9%。

【资金用途】

 

受让融资人萧县交通投资有限责任公司(主体AA发债平台)持有的萧县宜居投资发展有限责任公司对应的83.33%股权收益权,用于补充融资人流动资金

【还款来源】

 

1. 融资人萧县交投的经营性收入及对股权收益权的回购价款

2. 保证人萧县建投的经营性收入

3. 抵押土地的变现收入

【项目亮点】

1、股票质押担保:融资人以 10,000 万股兴民智通流通股提供质押担保(可分批办理 质押登记)并办理强制执行公证;

2、科创板公司兜底:实控人承诺减持中微公司(688012.SH)所得资金中不低于60%的部分作为本项目的还款来源;

3、质押率较低: 上市公司业务较为稳健,具有较好的发展前景,2020 年 4 月 9 日收盘价 6.05 元/股,标的股票质押价格为 3.20 元/股,对应质押率52.89%,目前兴民智通净资产4.5元/股,具有较高的安全边际;

4、设置警戒线与平仓线,安全边际高: 项目设置警戒线和平仓线,严格把控项目风险,提升项目的风险缓释能力。警戒线为信托规模的150%(对应股价约 4.80 元/股),平仓线为信托规模的 130%(对应股价约 4.16 元/股);

5、自然人保证担保:上市公司的实际控制人为融资人的股票收益权回购义务提供连带责任保证担保,并办理强制执行公证。

【风控措施】

 

1. 萧县建设投资有限责任公司(发债主体评级AA)提供连带责任担保

2. 市中心纯住宅用地抵押,价值3.17亿元,抵押率仅63%

【融资方】

萧县交通投资有限责任公司主要负责萧县境内的交通设施、萧县城市规划区以外的地区基础设施投资
建设以及皇藏峪景区的运营工作。 融资人发行过18 萧县01、18 萧县02两项公司债券,市场信用情况良好。   根据远东资信评估有限公司于2019年6月6日出具的跟踪评级报告显示,融资人主体长期信用等级
为AA级。评级展望稳定。

【担保方】

萧县建设投资有限责任公司主营业务为萧县内的基础设施建设、安置房建设及棚户区改造等业务。
东方金诚于2019年6月进行评级,担保人主体长期信用等级为AA,债项信用等级为AAA,评级展望为“稳
定”。2016年至2018年主营业务收入分别为31,636万元、5,253万元和29,507万元。 截至目前,担保人不存在已发行债务融资工具出现延迟或未支付本息的情况。

【项目背景】

萧县,属于安徽省宿州市,位于安徽省北部,东接徐州,南临淮北,区域面
积1,885.3平方千米。
萧县位于淮海经济区的核心区,对外交通极为便利。

萧县2019年全年实现地区生产总值(GDP)378.6亿元,
按可比价格计算,比上年增长8.9%。
萧县2018年全年全社会固定资产投资404.32亿元,同口径比上年增长20.8%。

【发行方】

 

 

光大兴陇信托有限责任公司前身为甘肃省信托有限责任公司,是国内最早成立的信托投资机构之一。2014 年 5月,经中国银监会批准,光大集团成功受让原甘肃信托公司51%股权,成为公司控股股东。重组完成后的光大信托,将充分依托光大集团的渠道和客户资源,发挥综合金融优势,主动服务地方经济发展,增进与各级政府和各类企业的合作交流,为支持地方经济社会进步和实体经济发展提供更加优质的金融服务。

2015 年 12 月末光大信托完成增资,注册资本达到34.18 亿元,规模增速和收入增速在行业内均排名第一。截至 2017 年 6 月末,公司净资产 48.35 亿元,管理信托资产规模达 4182.68 亿元,继续呈现逆势强劲增长的良好势头。

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